配息型基金要注意的兩件事

投資市場上每年都有不同的風向，例如去年的區塊鏈加密幣很夯，現在就很少討論，取而代之的配息型基金，包括共同基金跟ETF，都是有很多的討論。這邊整理兩個對投資不是那麼熟習的投資者很常忽略的重點。

本基金配息來源可能為本金，就是拿自己的錢配給自己啊？

很多人以為「本金」就是自己投進去的錢，這樣理解是有很大的誤會。單看字面上的意思當然很容易會這樣想，但實際上這裡稱的本金其實是有三個部分：

就是大家常直覺想到的「自己投入的原始資金」。有些基金有「收益平準金」，這也是自己投入的的原始資金。如果配息全部都是這部分，那的確是把自己的錢配給自己。

這是基金經理人將持有標的買低賣高，所賺到的「價差」。因為這不是基金的「收益」，而是「本金」。如果配息來源是這類「本金」，那當然算是賺到錢，而不是自己投入的原始資金。

若是當期收益沒有一次配完，剩下的部分在之後就要算是本金。舉例來說，當期收益100元，配了40元給投資人，那剩下的60元去哪裡了？答案就是「本金」，那這能算是自己投入的原始資金嗎？當然不算，只是在說明書上他定義為本金就是了。如果配息來源是這個，那也算是有賺到錢。

所以說配息來源可能是本金，但這本金不一定是自己投入的原始資金。事實上有些表現不錯的配息型基金，來源大多數是後兩項。

不論是台股中的個股、基金或ETF，只要配息來源是股利，那就要算是綜合所得稅中的「營利所得」，股息10萬，你的所得總額就多10萬，如果你的課稅稅率(不含股利)是12%，那就要多繳1.2萬或更高(看加上去後有沒有碰到20%)。

不過國稅局的「股利所得課稅新制」中有兩點：

例如剛剛提到股利所得10萬，那就是10萬的8.5%，即8500元是可以抵減稅額；如果有些人有預扣稅額，導致稅額結果是負的，那就會退稅啦！每戶上限是8萬，也就是說每戶股利所得約94萬內都可以抵減8.5%。

只是要注意，當股利所得來到94萬時，稅率很可能來到12%或更高，納稅人需要依照自己的所得額與扣除額來考慮，這94萬對自己來說是不適當。

將股利所得直接跟其他所得拆開，依照28%計稅，再跟其他稅額合併報繳。這個適用於其他所得級距30%以上者，算下來通常就會比8.5%優惠。

所以說政府其實還是有鼓勵投資，只是依照所得稅法，在某些狀況下可能會產生對稅額不利的影響，例如級距的增加或有排富條款的扣除額，是投資人可以考慮節稅的方向。例如投資於國內標的的基金配息要入綜合所得稅，但若是投資海外標的則算基本稅額，有100萬免申報額度跟670萬扣除額可以利用。

理財沒有好壞，只有適不適合的問題，依照個人狀況做不同的規劃是很重要的。